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“半岁”的生猪期货稳步成长

原发表日期:2021-07-13

作者:大连新闻传媒集团记者邵海峰

    生猪期货自2021年1月8日在大商所上市以来,市场运行平稳有序,价格走势基本反映未来现货市场发展预期,产业客户稳步增加,价格发现和套期保值功能开始逐步发挥。

    统计数据显示,截至6月末,生猪期货累计成交量156.9万手,成交额达5731.6亿元,日均持仓2.5万手。已有牧原股份等12家生猪养殖上市公司发布公告表示计划利用期货市场辅助经营,近70家养殖企业参与期货交易。生猪养殖前20家龙头企业中,已有19家向交易所提交了交割仓库申请材料,11家成为生猪期货交割仓库。

    6月以来生猪现货价格出现大幅下跌,行业企业对期货市场作用也有了更清晰的认识。数据显示,6月参与生猪期货交易的单位客户数日均超1000名,较5月增幅超60%,产业客户日均持仓超3万手(双边),较5月增幅超150%。

    生猪期货上市后,我国中小养殖户和养殖企业纷纷积极参与基于生猪期货价格的“保险+期货”项目,提前锁定未来出栏生猪价格。据不完全统计,已有34家期货公司联合11家保险公司及地方政府,开展了180余个生猪“保险+期货”项目,涉及生猪价格险、养殖利润险等多种形式,覆盖四川、河南等30个省市及自治区,保障规模达54.74万余头生猪。“大商所农民收入保障计划”立项了43个生猪“保险+期货”分散项目,截至6月底,已有13个项目完成出单,4个项目获得政府资金支持。湖南省财政厅在2020年开展生猪饲料“保险+期货”项目基础上,今年首次将生猪“保险+期货”纳入省级农业保险创新试点范围,替代过去的生猪价格指数保险,并由省政府出资不超过全部项目总保费40%、县政府出资不低于全部项目总保费30%,支持全省15个县分别开展1个生猪“保险+期货”项目,预计总出资超过1800万元。大地期货联合太平洋财险在河南省漯河市郾城区开展的生猪养殖收益指数保险项目中,为当地7000头生猪提供了保障,项目周期结束后实现理赔251万元,赔付率500%,很好补偿了养殖户可能面临的损失。

    德康集团营销中心总监卓毓超告诉记者,今年以来,全国生猪平均出栏价格从年初38元/公斤的高点直接跌落至6月下旬的不足13元/公斤,跌幅之深历史罕见,依次击破了外购仔猪育肥、二次育肥和自繁自养等生产方式的成本线,行业在养殖利润、现金流等方面均面临严峻考验。德康集团一方面提出降本增效,另一方面积极寻求有效风险管理工具,以实现稳健经营。“去年生猪期货得到证监会批准后,德康集团就开始积极筹备,于去年10月组建完成了生猪期货套保核心团队。随后建立并完善了生猪期现货的投研体系,积极申请成为首批生猪期货集团交割库,并首批参与生猪期货套期保值交易,部分弥补了现货大幅波动给公司带来的损失。”该集团还在四川、云南、贵州等地积极参与生猪“保险+期货”项目试点,帮助养殖农户锁定收益;积极参与“大商所企风计划”,对养殖主要原料豆粕、玉米等,利用场内、场外期权等多种工具灵活开展套期保值,尝试常态化运用期货及衍生品助力企业行稳致远。

    据介绍,大商所借鉴其他成熟品种的风险防控制度,结合生猪现货市场运行规律,从严设计包括涨跌停板、保证金、限仓、交易限额等参数,并据市场情况进行相应调整,以有效防控市场风险。生猪期货上市以来,大商所严格执行有关风控制度,持续强化市场监督,确保市场稳健运行;根据生猪现货市场情况,考察并增加生猪期货交割仓库,对部分交割区域设置升贴水,为下一步增加交割仓库做好准备;研究生猪场外市场交易,为产业链企业参与提供便利服务,满足实体企业多样化需求;通过开展模拟交割、质检机构培训、智能化交割仓库建设、生猪交割App测试等确保生猪交割平稳顺畅。今年5月,大商所还与国家气象中心续签战略合作协议,将在生猪交割不可抗力气象评估方案研究等方面开展深度合作。

 

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