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鸡蛋衍生品助蛋企渡难关 及时赔付帮企业减损

原发表日期:2020-03-04

  日前,兴业期货实现湖北疫情严重地区鸡蛋价格险赔付,麻城和蕲春的蛋鸡养殖企业获得近33万元的赔付款。
 
  麻城市和蕲春县是位于湖北省东部的国家级贫困县。受新冠肺炎疫情影响,两地蛋鸡养殖企业在饲料供应和鸡蛋销售渠道上面临巨大的困难,鸡蛋库存积压严重,蛋价下跌较快,养殖企业面临严峻挑战。据了解,2019年12月,湖北地区鸡蛋现货价格约为4.5元/500克,2020年2月初,价格仅为2.5元/500克。
 
  为减少蛋鸡养殖企业损失,兴业期货在疫情早期紧急推动麻城和蕲春两地鸡蛋“保险+期货”项目,公司全额出资,免费赠予养殖企业鸡蛋价格险,于1月21日完成5000吨鸡蛋价格险的投保工作,保险金额约3500万元。同时,兴业期货为保险公司提供鸡蛋增强型亚式期权对冲潜在的赔付风险。兴业期货风险管理子公司——兴业商贸再利用场内期货对增强型亚式期权进行专业的风险管理交易。本次“保险+期货”项目于2月20日到期,麻城和蕲春的蛋鸡养殖企业获得近33万元的赔付,有效保护了两地养殖企业的经济利益。
 
  积极助力蛋企保供
 
  近期,新冠肺炎的影响蔓延至养殖行业。永安期货及其子公司永安资本第一时间联系湖北当地的禽蛋养殖企业,了解企业面临的困难,帮助企业解困。
 
  “一箱360个的鸡蛋,养殖户100元就贱卖了,价格比年前跌了一半。对规模以上的企业来说,现在的蛋价已经跌破成本线了,未来继续下跌的话对任何养殖企业都是非常严峻的挑战。”湖北鑫盛农牧副总经理何鹏表示。
 
  神丹健康食品公司为湖北省疫情防控重点保障企业,肩负着保障全省及全国蛋品供应的重任。企业员工从正月初二开始上班加工保洁鸡蛋,每天工作十多个小时。受疫情影响,下游销售客户由于员工隔离等原因回款滞后,上游客户出于风险考虑要求现金购买原材料,企业资金压力较大,难以承受蛋品价格下跌的风险,对期货衍生品工具有迫切需求。
 
  永安资本在了解到蛋鸡养殖企业和原材料库存企业的困难后,利用期货工具发挥风险管理功能,根据湖北企业实际需求,免费为湖北鑫盛农牧、盼盼食品(汉川分公司)、湖北神丹食品三家企业赠送了共计400吨现货规模,相当于800万个鸡蛋的场外看跌期权产品。产品以大连商品交易所JD2005合约为标的,保价周期30天,若到期日JD2005合约收盘价低于执行价格3257元/500千克,将由永安资本对差额部分全额赔付,有效降低了这三家企业及其上下游客户面临的经营风险。
 
  支持产业客户稳健经营
 
  自新冠肺炎疫情暴发以来,鸡蛋生产企业受疫情影响极为严重,由于饲料等原料的匮乏以及物流不畅、库存高企等因素导致鸡蛋企业面临很高的经营风险。其中,湖北作为疫情重点地区,由于物流的限制和鸡蛋本身存储性差的特点,导致鸡蛋价格面临很大的压力,相关蛋鸡养殖企业都面临着较大的价格风险,经营效益堪忧,急需合适的金融工具来保障经济利益。
 
  疫情发生以来,总部位于武汉的长江期货及其风险管理子公司长江产业金融,积极响应中期协“发动期货行业力量,众志成城抗击疫情”的倡议,充分发挥自身优势,尽自身所能帮助产业客户度过当前的困境。经过前期沟通,长江产业金融于近日特向湖北地区谷城县福舜生态养殖场、湖北裕茂田园农业股份有限公司和枣阳冬平家禽养殖专业合作社赠送规模总计为150吨的鸡蛋2005合约亚式看跌类期权,助力产业客户应对疫情肆虐下的经营风险。
 
  经过与三家蛋鸡养殖经营主体的沟通,长江产业金融选择了保障期限1个月的亚式看跌类期权结构,具体保障价格则分别由企业根据大连商品交易所鸡蛋2005期货合约市场价格点价,最终实际入场期货合约价格为3350元-3450元/500千克。其中亚式期权采用一段时间内平均价格结算,可以更准确反映市场价格水平。
 
  本次项目得到了相关企业的高度肯定和积极配合,是新型金融工具在农业经营风险控制中的一次有益的经验积累,为结合社会各界力量共同抗击新冠肺炎、维持经济稳定运行起到了良好的示范作用。
 
  

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